Международное рейтинговое агентство Fitch недавно опубликовало анализ приобретения Hellenic Bank греческим кредитором Eurobank, при этом агентство отметило, что завершение всех сделок, связанных с увеличением доли последнего, как ожидается, будет завершено без каких-либо проблем.
Речь идет о недавних шагах Евробанка по увеличению своей доли в кипрском банке, что, в свою очередь, приведет к обязательному публичному размещению акций банка.
Fitch заявило, что, по его мнению, процесс интеграции пройдет гладко, несмотря на любые потенциальные риски, обычно связанные с таким существенным приобретением.
Евробанк недавно сделал два объявления, в которых излагаются соглашения о покупке акций. Банк заключил сделки с американской фирмой Pimco по приобретению 17,3% акций Hellenic Bank за 167,9 млн евро, а также 1,6% акций у Senvest Management LLC за 15,5 млн евро.
В ожидании одобрения регулирующих органов эти сделки увеличат долю участия Евробанка в Hellenic Bank с 29,2% до 48,1%.
Кроме того, на основании кипрского законодательства Евробанк объявил о планах провести публичный тендер на все акции греческого банка после завершения сделки.
«Полное влияние планируемого приобретения для обоих банков не будет ясно до тех пор, пока не будут заключены сделки, а также не будет завершено обязательное публичное предложение», — заявило агентство в пресс-релизе, выпущенном в прошлую пятницу.
Более того, Fitch подчеркнуло, что заявление Евробанка о дальнейшем увеличении своей доли в Hellenic Bank согласуется с его намерением получить контроль над кипрским банком в рамках его стратегического плана по укреплению своего присутствия на ключевых международных рынках.
«Мы видим значительную вероятность того, что Евробанк получит контрольный пакет акций Hellenic Bank после обязательного предложения», — добавило Fitch.
Точная окончательная доля владения Евробанка и влияние приобретения на капитал остаются неопределенными. Fitch пояснило, что эти факторы зависят от количества акций, которые в конечном итоге будут приобретены, уплаченной цены и любого потенциального отрицательного гудвила, возникающего в результате приобретения.
С общими активами в 20,2 миллиарда евро по состоянию на конец марта Hellenic Bank составляет 20 процентов совокупных активов Евробанка, которые оцениваются примерно в 100 миллиардов евро.
«В случае завершения приобретение улучшит бизнес-модель Евробанка, увеличит географическую диверсификацию и приведет к лучшему балансу между розничной и корпоративной банковской деятельностью», — отметило Fitch.
В то время как у Евробанка доля неработающих кредитов составляет 5,9 процента (без учета секьюритизированных кредитов), эквивалентный коэффициент для Hellenic Bank составляет 3,4 процента (без учета кредитов, покрываемых Схемой защиты активов).
Fitch продолжило, заявив, что «мы ожидаем плавного процесса интеграции, несмотря на риски исполнения, связанные с крупномасштабным приобретением».
«Взаимодополняющие бизнес- и кредитные профили обоих банков, а также знакомство Евробанка с кипрским рынком поддерживают этот позитивный прогноз», — добавило агентство.
Наконец, исходя из цены приобретения, уплаченной Pimco и Senvest (2,35 евро за акцию), Fitch подсчитало, что приобретение Евробанком всего капитала Hellenic Bank будет стоить примерно 700 миллионов евро, что эквивалентно 10 процентам обыкновенного капитала первого уровня ( CET1) коэффициент достаточности капитала на конец июня.
Это соответствует 50 процентам годовой прибыли за первое полугодие 2023 года, что, по мнению Fitch, является управляемым.