3 апреля 2025

Гиганты по производству кроссовок и розничные продавцы одежды ошеломлены тарифами на азиатские фабрики

Цены на кроссовки Nike Jordan и Adidas Samba в США, вероятно, вырастут после того, как президент Дональд Трамп ввел ряд новых тарифов для Вьетнама, Китая и Индонезии, ключевых производителей спортивной одежды.
Акции Nike, Adidas и Puma резко упали в четверг после того, как во Вьетнаме была введена тарифная ставка в 46%, Камбодже – в 49%, Бангладеш – в 37% и Индонезии – в 32%, в то время как Трамп повысил тарифы для Китая еще на 34 процентных пункта после 20%-ных тарифов, введенных ранее.
Ритейлеры одежды быстрого приготовления H&M, которые поставляют товары в основном из Китая и Бангладеш, и Inditex, владелец Zara, также пострадали.
“Тарифы, введенные 2 апреля, похоже, специально созданы для того, чтобы подорвать индустрию одежды”, – сказал Дилан Карден, аналитик William Blair в Чикаго.
Согласно расчетам Шен Лу, профессора по изучению моды и одежды в Университете штата Делавэр, новые тарифы увеличат среднюю ставку импортных пошлин на одежду в США с 14,5% в 2024 году до 30,6%.
По словам Лу, исходя из стоимости импорта в 2024 году, новые тарифы приведут к увеличению пошлин на одежду в общей сложности на 26 миллиардов долларов, что более чем вдвое превышает прошлогодний уровень.
В последние годы бренды одежды и спорттоваров из-за эскалации политической напряженности в отношениях между Вашингтоном и Пекином переориентировали свои поставки с Китая на другие страны и стали больше импортировать из таких стран, как Вьетнам, Индонезия и Индия.
Розничные торговцы, возможно, не смогут полностью компенсировать эти тарифы, поскольку для противодействия влиянию сборов только на Вьетнам потребуется повышение цен на 10-12%, считают аналитики UBS.
“С учетом дополнительных тарифов, предлагаемых в других ключевых азиатских центрах поставок, сценарий переноса производства теперь выглядит гораздо менее жизнеспособным, сужая набор эффективных рычагов смягчения последствий, доступных брендам”, – добавили аналитики UBS.
Согласно записке Jefferies, в 2024 году США импортировали текстиль и одежду из Вьетнама на сумму более 15 миллиардов долларов, что составило примерно 10% от общего объема вьетнамского экспорта в США.
В 2024 финансовом году Nike производила половину своей обуви и примерно 30% одежды во Вьетнаме, в то время как Adidas в прошлом году производил в этой азиатской стране 39% обуви и 18% одежды.
Акции Nike упали примерно на 8% на премаркете, в то время как акции Adidas упали более чем на 10% до годового минимума. Акции Puma упали на 10,7%, достигнув самого низкого уровня с ноября 2016 года.
Акции конкурирующих производителей спортивной одежды, включая Lululemon, Skechers, Under Armour, Hoka, Deckers и On Holding, упали на 8-15% перед объявлением в четверг.
Nike, Adidas и Puma не ответили на запросы о комментариях по поводу тарифов, в то время как On заявила, что “постоянно следит за развитием ситуации”.