Акции европейских банков упали в пятницу после резкой распродажи акций банков США на фоне распространяющегося беспокойства по поводу уязвимости сектора перед ростом стоимости денег.
Глобальный обвал банковских акций был вызван тем, что Silicon Valley Bank, крупный банковский партнер технологического сектора США, был вынужден привлекать новый капитал после потери 1,8 миллиарда долларов, продав пакет облигаций для удовлетворения потребностей вкладчиков в наличных деньгах.
Нил Уилсон, главный рыночный аналитик Markets.com, сказал, что этот эпизод может стать «соломиной, которая сломает хребет верблюду» для банков после опасений по поводу все более высоких процентных ставок и хрупкой экономики США.
Европейский банковский индекс STOXX .SX7P упал более чем на 4% и был настроен на самое большое однодневное падение с начала июня, при этом большинство крупных кредиторов, включая HSBC HSBA.L, снизились на 4,5%, а Deutsche Bank DBKGn.DE снизился. 7,9%.
Акции итальянских UniCredit CRDI.MI и Intesa Sanpaolo ISP.MI также резко упали.
Хотя многие аналитики не видели системной угрозы для глобальной банковской системы, негативные последствия для кредиторов более высоких процентных ставок центрального банка уже ощущались.
«Проблема заключается в леверидже в системе», — сказал Джеймс Ати, инвестиционный директор Abrdn. «Денежно-кредитная политика слишком проста для слишком долго».
За последний год глобальные затраты по займам росли самыми быстрыми темпами за последние десятилетия, поскольку Федеральная резервная система подняла ставки США на 450 базисных пунктов почти с нуля, а Европейский центральный банк повысил ставки еврозоны на 300 базисных пунктов.
Другие части Европы и многие развивающиеся страны сделали еще больше. Однако есть опасения, что инфляция цен остается высокой, что может привести к дальнейшему повышению ставок.
Кризис в SVB подчеркнул уязвимость банков, многие из которых были поддержаны триллионами долларов наличными налогоплательщиков после глобального финансового кризиса более десяти лет назад.
Джон Кронин, аналитик Goodbody, сказал, что инвесторы обеспокоены падением стоимости инвестиций банков и тем, как это может ударить по капиталу, лежащему в основе их бизнеса, а также тем, что вкладчики меняют банки в поисках более выгодной сделки.
Банки обычно вкладывают значительные средства в государственные облигации, особенно в облигации своей страны, что делает их уязвимыми перед падением их стоимости.
