Согласно аналитическому отчету, опубликованному на этой неделе рейтинговым агентством DBRS Morningstar, банковская система Кипра демонстрирует самую низкую скорость передачи повышенных процентных ставок на ставки по депозитам, что отражает значительный избыток ликвидности местных банков.
Согласно отчету, рейтинговое агентство отметило, что с конца 2021 года 12-месячная ставка Euribor, которая считается ключевой процентной ставкой на европейском рынке, увеличилась с -0,5% до примерно 3,75%, что составляет совокупное увеличение на 425 базисных пунктов.
Это было выгодно для прибыльности европейских банков, поскольку повышенные процентные ставки были «перенесены» на кредитные ставки.
«Однако к концу апреля соответствующее повышение депозитных ставок в банках ЕС было ограничено», — констатировало агентство.
По расчетам агентства, к концу апреля соответствующее увеличение депозитных ставок составило лишь 13% от средней ставки увеличения 12-месячного Euribor с конца 2021 года.
По данным DBRS, на Кипре самые низкие темпы роста ставок по депозитам среди выбранных стран, которые он использовал для своего анализа, всего 2%, а самые высокие темпы роста зарегистрированы во Франции (23%).
Тем не менее, агентство указало, что существуют различные факторы, объясняющие разные скорости передачи повышения процентных ставок вкладчикам, причем важным фактором является тип депозитов и финансовая структура каждой банковской системы.
«В результате банковские системы с большой долей стабильных розничных депозитов и депозитов, удерживаемых в качестве ликвидности и оборотного капитала, как правило, испытывают меньшее давление, чтобы перенести повышение процентной ставки на расходы по депозитам», — говорится в сообщении агентства.
Например, согласно анализу агентства, кипрская банковская система имеет более 70% депозитов домашних хозяйств и более 15% корпоративных депозитов, в то время как государственные депозиты и депозиты других финансовых учреждений имеют гораздо более низкие проценты.
При этом следует отметить, что кипрская банковская система характеризуется высокой ликвидностью, занимая одно из первых мест в ЕС.
Во вторник Константинос Геродоту, управляющий Центрального банка Кипра, заявил, что коэффициент покрытия ликвидности (LCR) достиг 310% в конце 2022 года, что почти вдвое превышает средний показатель по ЕС.
Кроме того, согласно данным Европейского банковского управления, банковская система Кипра на конец 2022 года зафиксировала второе место по соотношению депозитов к общим активам на уровне 41%.
Следовательно, DBRS сослался на анализ Центрального банка Испании, который объясняет колебания процентных ставок по депозитам, такие как ситуация с ликвидностью в каждом банковском учреждении или использование финансирования от центральных банков.
Однако, по данным агентства, существуют различные индикаторы, указывающие на то, что стоимость депозитов для европейских банков будет расти более быстрыми темпами, чем ожидалось.
Он подчеркнул тот факт, что значительный объем ликвидности, предоставленной ЕЦБ банкам посредством целевых долгосрочных операций рефинансирования (TLTRO III), как ожидается, будет погашен в конце июня.
Стоит отметить, что кипрские банки уже частично погасили средства TLTRO, не оказывая давления на свою депозитную базу.
Агентство также подчеркнуло, что давление на повышение депозитных ставок в европейских банках будет усиливаться из-за оттока депозитов, которые перемещаются из банков в финансовые продукты с более высокой доходностью.
По его словам, это явление более выражено в юрисдикциях, где рост ставок по депозитам более ограничен, таких как Испания и Португалия.
Однако при анализе оттока депозитов с пика до апреля 2023 года в Испании и Португалии наблюдалось наибольшее сокращение на 3,8%, в то время как на Кипре соответствующее снижение составило 1,13%, что является средним показателем для еврозоны.
Наконец, агентство связало вопрос ставок по депозитам с прибыльностью банков, заявив, что «повышение ставок по депозитам продемонстрирует, является ли повышение прибыльности банков ЕС, зафиксированное в последние кварталы, структурным и, следовательно, более постоянным или временным».
